江蘇銀行上海分行創(chuàng)新“認股權”貸款模式

為深入貫徹國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，落實小微企業(yè)融資協(xié)調工作機制要求，江蘇銀行上海分行主動靠前服務科創(chuàng)企業(yè)，創(chuàng)新推出“貸款+認股權”綜合服務模式，通過機制優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新與服務升級，有效破解初創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、高投入、缺抵押”的融資痛點，為企業(yè)成長注入金融動能。

機制護航 精準響應科創(chuàng)企業(yè)個性化需求

上海某科技有限公司是商用清潔機器人領域的創(chuàng)新型中小企業(yè)，自2020年成立以來，憑借核心技術團隊的深厚研發(fā)積淀與行業(yè)資源積累，其智能清潔機器人產(chǎn)品已深度覆蓋大型商場、工業(yè)場所等主流商用場景，海外市場收入占比近70%，在細分領域構建起差異化競爭優(yōu)勢。然而，隨著產(chǎn)品迭代升級需求加劇及2025年海外訂單量激增，企業(yè)面臨備貨生產(chǎn)資金缺口，加之正處于新一輪股權融資關鍵期，傳統(tǒng)融資方式因依賴固定資產(chǎn)抵押、難評估成長潛力等問題，難以匹配其“輕資產(chǎn)、高成長”特性。該行在常態(tài)化走訪中敏銳捕捉企業(yè)需求，組建專項服務小組，通過“一對一”深度對接，全面梳理企業(yè)研發(fā)進展、訂單排期及股權融資規(guī)劃，精準識別“短期資金周轉+長期股權融資”的雙重訴求，為后續(xù)服務方案設計奠定基礎，展現(xiàn)了“快速響應、精準對接”的服務效能。

創(chuàng)新模式 構建“債權+股權”雙向賦能機制

針對科技企業(yè)”輕資產(chǎn)、高成長、有明確股權融資計劃”的典型特征，江蘇銀行上海分行創(chuàng)新推出“認股權”貸款模式——將企業(yè)最新一輪股權融資的估值水平、融資進度等核心要素，與當前貸款的利率定價、期限設置及風險緩釋措施深度綁定，為企業(yè)提供與其發(fā)展階段高度適配的綜合融資方案。具體實踐中，該行通過與企業(yè)簽訂遠期認股權協(xié)議，以債權形式滿足企業(yè)短期300萬元資金需求，同時以“未來股權認購權”的形式對企業(yè)成長價值進行預定價。這一模式既降低了企業(yè)當期融資成本，又通過靈活的風險定價機制平衡了銀行信貸風險，實現(xiàn)雙向賦能。作為江蘇銀行服務硬科技企業(yè)的創(chuàng)新實踐樣本，該模式不僅是對科創(chuàng)企業(yè)“未來價值”的認可，更探索出一條“債權支持+股權增值”的綜合服務新路徑。

下一步，江蘇銀行上海分行將持續(xù)深化“支早支小支硬科技”模式，以“認股權”貸款模式為切入點，圍繞科創(chuàng)企業(yè)“種子期-初創(chuàng)期-成長期”全生命周期需求，進一步優(yōu)化機制流程、豐富產(chǎn)品矩陣、提升服務質效，探索綜合服務新模式，推動金融資源更精準、更高效滴灌實體經(jīng)濟“創(chuàng)新沃土”。

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