當養老遇上貸款，繼“續保貸”之后，湖南地區多家銀行營銷“養老貸”產品引發關注，7月8日，北京商報記者統計發現，截至目前，已有至少40家銀行落地了“養老貸”產品。“養老貸”的核心是為參保人提供資金補繳養老保險，通過提升繳費檔次換取更高養老金。這款產品瞄準兩類人群，一是從未參保卻想一次性繳滿15年的群體，二是希望提檔補繳的已參保人。從實際測算看，參保人退休后在償還貸款本息后仍有盈余，能實現“多繳多得”的正向循環。然而，爭議也隨之而來，在長達15年的貸款周期中，參保人健康狀況、養老金政策調整等變量難測，若借款人中途身故，剩余債務可能轉嫁子女。更值得深思的是，當金融工具深度介入養老保障領域，如何平衡商業屬性與社會公益，避免“以貸養老”異化為新的債務負擔，成為亟待厘清的命題。

什么是“養老貸”？簡而言之，就是銀行借錢給客戶補繳養老保險費，資金直達個人社保賬戶，通過貸款補繳差額后，讓客戶在退休后能領到更多養老金。7月8日，北京商報記者統計發現，截至目前，湖南地區已有至少40家銀行落地了“養老貸”產品。

“養老貸”適用于兩種情況，一類為，客戶之前未繳納過養老保險，現在想要繳每年6000元的檔次，按繳費年限15年計算，共需繳費90000元，可在銀行全額貸款。另一類為，比如客戶之前每年繳納300元養老保險，已累計繳費4500元，現在想要提升至每年6000元的檔次，若按繳費年限15年計算，共計繳費應為90000元，中間所需的差額85500元，就可以從銀行申請貸款。

北京商報記者梳理多家銀行的宣傳信息發現，“養老貸”的貸款額度一般不超過9萬元，貸款期限一般不超過15年，且“年齡+貸款期限”≤75歲，特惠年化利率一般在3.1%—3.45%之間。

平江農商行、邵東農商行、長沙農商行、衡東農商行、茶陵農商行等銀行推出的“養老貸”產品貸款利率均按照3.1%執行；醴陵農商行、湘潭天易農商行等年利率為3.2%；安鄉農商行、冷水江農商行等貸款利率則為3.45%，多家銀行特別注明貸款利率固定無浮動，無任何附加費用。

由于各地區養老金政策不同，歸還貸款后可支配的金額也有所不同。以貸款90000元，年利率3.1%為例，若客戶為邵東市戶籍，按照當前政策，60歲辦理退休后，每月可領取養老金808.48元。在歸還每月625.86元的本息后，客戶每月還能剩余182.62元自由支配，比不辦理提檔補繳多領取21.62元。長沙市戶籍的客戶則能支配更多資金，按照現有政策，該市退休后月領養老金構成為，長沙市政府基礎養老金306元+個人賬戶養老金（90000元/139=647元）=953元，每月還款后剩余可支配金額約為327元。

談及“養老貸”模式，蘇商銀行特約研究員高政揚指出，“養老貸”是銀行在養老金融領域的重要創新，兼具普惠性與場景精準性，體現了金融機構主動響應老齡化社會需求的前瞻性。其核心價值在于通過市場化手段，助力參保人一次性補繳養老保險，顯著提升養老金待遇，解決了靈活就業人員、農村居民等群體因繳費年限不足或經濟能力有限導致的養老保障缺口問題，實現了社會效益與金融創新的雙重突破。從產品設計來看，該模式以貸款資金補足繳費年限缺口，將未來養老金增量部分定向用于償還貸款，既避免了參保人因短期資金壓力放棄社保權益，又通過基礎養老金保留與增量抵扣機制，保障了還款來源的穩定性。

這些潛在風險需警惕

“養老貸”的推出，為那些因資金短缺而無法足額繳納養老保險的人群提供了新的選擇，這種貸款模式的優勢在于，它能夠幫助借款人在不影響當前生活質量的前提下，提高未來的養老保障水平。

北京商報記者注意到，已有多家銀行實現業務落地，截至7月4日，臨澧農商行已發放“養老貸”494戶，金額4126.58萬元；臨湘農商行三角坪支行累計發放“養老貸”10筆，總金額達89萬元；炎陵農商行也在近日發放了首筆“養老貸”，貸款金額超4萬元，利率為3.1%；與此同時，桂陽農商行、桃江農商行、祁東農商行等銀行也均完成了首筆“養老貸”的發放。

多家銀行指出，建議年滿59歲11個月的參保人員辦理，還款金額用養老金直接償還，無需自己額外掏錢；如59歲11個月之前需要貸款補繳也可辦理，但領取待遇之前的時間段需要每月自行按期還款，年滿60周歲開始領取待遇后，就可以從養老金中自動抵扣還款，無需再自己掏錢。

“‘養老貸’根據社保局確定的補繳金額決定貸款額度需子女擔保”，一位農商行業務人員稱，若貸款未還完時借款人去世，剩余貸款原則上由社保退款償還，不足部分才由擔保人子女承擔。

另一位農商行客戶經理介紹，辦理時借款人需先準備好戶口本、身份證等證件，到社保局完成登記手續；登記完成后，再前往銀行網點申請辦理貸款。還款方面，借款人開始領取養老金后，每月會從社保發放的養老金中自動劃扣一部分用于償還貸款，剩余部分自己使用。如果借款人出現意外，未領完的錢將直接用于歸還貸款，與子女無關。

北京商報記者從湖南省城鄉居民社會養老保險管理服務中心工作人員處獲悉，“養老貸”不是社保政策，而是銀行推出的金融產品，屬于金融行為，與社保繳費是兩條獨立路徑。貸款是借款人與銀行之間的民事借貸關系，社保繳費是參保人與社保制度之間的權益關系，兩者互不干擾，但可以通過貸款獲得資金后用于社保繳費。為了應對參保人中途身故、無力償還貸款等特殊情況，有些銀行會引入第三方保險公司參與，具體保障范圍、責任劃分等，需根據銀行與保險公司簽訂的協議來確定，并非所有產品都提供此類保障。

北京尋真律師事務所律師王德悅指出，“養老貸”通過提升養老待遇水平，能夠直接改善低收入老年群體的生活質量；采用貸款資金直繳社保賬戶的機制設計，既確保了資金專款專用，又有效防范了挪用風險。不過也需要關注可能存在的潛在風險：一是借款人群體特征風險，由于主要面向臨近退休人員，若借款人身故時貸款尚未清償，其子女可能面臨代償債務的壓力；二是產品適用性局限，當前僅適用于解決繳費年限不足的問題，尚無法惠及無穩定收入來源的貧困老年群體。

“長期信用風險，貸款周期長達10—15年，若參保人因去世導致還款中斷，可能引發壞賬風險，需應對參保人健康狀況變化等不確定性。此外，低收入群體可能過度依賴貸款提升繳費檔次，而養老金待遇受政策調整影響較大，若未來養老金政策調整，可能打破還款與收益的平衡。”高政揚補充道。

金融介入養老的邊界在哪

隨著人口老齡化的加劇，養老保險問題日益凸顯。為了解決部分人群繼續繳納基本養老保險的難題，金融機構已做出過創新。

2024年9月，一則關于廣西多地農信機構推出“續保貸”業務的消息引發廣泛關注。據網傳圖片，廣西天峨農商行面向靈活就業困難人員、城鄉生活困難居民推出“續保貸”，貸款額度最高8萬元，執行年化利率3%，貸款期限最長為10年，償還期按不低于領取基本養老保險待遇65%—80%的比例按月償還貸款本息。“續保貸”政策主要是指申請人通過向金融機構貸款的方式繳納、補繳養老保險費用，提高繳費檔次，提升基本養老保險保障水平，確保退休后能按時足額領取養老保險待遇。

“養老貸”和“續保貸”的核心目標都是為了幫助參保人員解決養老保險繳納過程中的資金難題，“社保+銀行”的合作模式，也為金融機構拓展業務領域提供了新的機遇。但市場觀點也認為，此類產品雖然有一定創新性，但是由于貸款跨度長，社保運作存在政策性變化和地區性差異等風險，尚無法明確定性。如果未來社保政策發生調整，養老金待遇降低，或者金融市場利率大幅波動，都可能導致借款人的還款壓力增大，甚至出現無法按時還款的情況。

在高政揚看來，金融介入養老的邊界需遵循“補充而非替代”原則，核心是平衡商業可持續性與社會公共責任。首先，需符合政策合規，金融產品設計必須嚴格遵循監管要求，禁止變相增加參保人負擔。其次，在服務對象上，應嚴格限定為臨近退休年齡、繳費年限不足的群體，避免向年輕群體擴張。同時，普惠服務產品設計需聚焦“真困難”群體，通過精準篩查確保資源投向最需支持的人群，防止政策套利。并且，在功能定位上，應聚焦“支付瓶頸”而非“投資增值”，核心是解決群眾社保補繳問題、保障低收入群體的普惠需求，而非追求高收益增值。

高政揚進一步指出，應強化政銀協同。政府需明確貼息、風險補償等配套政策。可構建多層次擔保體系，引入政府性融資擔保、保險業風險防范機制，降低風險。另外，應完善定價機制，根據參保人年齡、預期壽命等動態調整利率與期限，避免“一刀切”設計；可將貸款期限與養老金領取周期掛鉤，實現風險與收益的匹配。

“金融介入養老的邊界應聚焦于補位基礎保障、嚴控債務風險、匹配長期需求，”王德悅強調，監管框架需遵循以下關鍵原則，金融產品設計必須堅持普惠導向，重點解決低收入群體養老金補繳等基礎性保障需求，嚴格禁止針對老人的誘導性借貸行為；服務供給體系應當實現精準分層，全面覆蓋自理老人、失能老人及農村老年群體等差異化需求；必須建立代際債務防火墻機制，防止養老債務向子女轉嫁。

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