隨著我國房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化，房地產(chǎn)金融政策在2024年不斷調(diào)整優(yōu)化。降存量房貸、降首付門檻、降房貸利率，“降”成為今年房地產(chǎn)金融政策的一大關(guān)鍵詞，政策“組合拳”紛紛發(fā)力，房貸族收獲了實(shí)實(shí)在在的“大紅包”。展望2025年，我國將實(shí)施適度寬松的貨幣政策，居民住房消費(fèi)信心和能力有望得到進(jìn)一步提振。

存量房貸利率下調(diào)惠及1.5億人

“房貸利率從4.75%調(diào)低為3.9%，每個(gè)月的房貸可以少還900多元！”10月25日一早，北京白領(lǐng)陳先生興奮地打開銀行手機(jī)App查詢。當(dāng)天開始，存量房貸利率迎來批量調(diào)整，不少貸款人心心念念的存量房貸利率終于降了，按大家曬出的賬本，很多人的月供都下調(diào)了幾百元，總利息支出減少了十多萬元。

2023年9月，中國人民銀行曾對(duì)存量房貸利率進(jìn)行過一次統(tǒng)一調(diào)整，要求調(diào)整后在LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）上的加點(diǎn)幅度不能低于原貸款發(fā)放時(shí)所在城市首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限。此次政策在適用范圍和調(diào)降幅度上均有所加強(qiáng)，適用范圍沒有區(qū)分存量首套和二套，預(yù)計(jì)平均下降幅度在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右，將惠及5000萬戶家庭1.5億人口，平均每年減少家庭利息支出約1500億元。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行下調(diào)存量房貸利率，有利于進(jìn)一步降低借款人房貸利息支出，繼而促進(jìn)消費(fèi)和投資，也有利于減少提前還貸行為，同時(shí)還可以壓縮違規(guī)置換存量房貸的空間，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

存量房貸利率下調(diào)等穩(wěn)地產(chǎn)金融政策正落地顯效。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月居民中長(zhǎng)期貸款顯著增加，反映出個(gè)人住房貸款需求的回暖，提前還款額占個(gè)人住房貸款余額的比重明顯低于增量政策出臺(tái)前的8月。

“四箭齊發(fā)”貨幣政策全面放寬

今年出臺(tái)的一系列房地產(chǎn)金融政策“組合拳”，為市場(chǎng)回穩(wěn)向好持續(xù)提供有力支持。在9月24日舉辦的國新辦發(fā)布會(huì)上，人民銀行宣布調(diào)整的金融政策中，除了下調(diào)存量房貸利率，還包括統(tǒng)一房貸首付比例、調(diào)低政策利率、降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這一系列舉措被形象地比喻為“四箭齊發(fā)”，貨幣政策全面放寬。

對(duì)于普通民眾而言，購房門檻也有所降低，首套房和二套房的最低首付比例均下調(diào)至15%，尤其是對(duì)于二套房來說，已降至2000年以來二套首付最低值。首套房與二套房的首付標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，為購房者提供了更大的財(cái)務(wù)靈活性。舉例來說，一套300萬元的房子，首付從75萬元降至45萬元，節(jié)省出30萬元的購房初期成本。

和房貸族息息相關(guān)的LPR同樣迎來下調(diào)。回顧今年，5年期以上LPR在2月、7月、10月出現(xiàn)三次下調(diào)，降幅分別為25個(gè)基點(diǎn)、10個(gè)基點(diǎn)以及25個(gè)基點(diǎn)，近日出爐的年內(nèi)最后一期5年期以上LPR為3.6%。在LPR大幅下行引導(dǎo)下，居民信貸成本穩(wěn)中有降，人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，11月新發(fā)放個(gè)人住房貸款（本外幣）利率約為3.08%，比上月低7個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低92個(gè)基點(diǎn)，處于歷史低位。

明年LPR報(bào)價(jià)有望跟進(jìn)下調(diào)

展望2025年，據(jù)中指研究院報(bào)告，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、適度寬松的貨幣政策、持續(xù)有力的房地產(chǎn)支持政策是促進(jìn)市場(chǎng)恢復(fù)的重要因素，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)政策寬松基調(diào)或?qū)⒀永m(xù)。

對(duì)于下一階段貨幣政策取向，近日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，明年要實(shí)施適度寬松的貨幣政策。貨幣政策基調(diào)從“穩(wěn)健”調(diào)整為“適度寬松”，為近14年以來首次調(diào)整，同時(shí)提到“適時(shí)降息降準(zhǔn)”，釋放了逆周期調(diào)節(jié)力度顯著加大的信號(hào)。

明年適度寬松的貨幣政策將如何發(fā)力？中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)、廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)連平認(rèn)為，適度寬松貨幣政策調(diào)整將包括一系列常態(tài)化的政策手段，預(yù)計(jì)2025年存款準(zhǔn)備金率有望下調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)左右。利率水平也將進(jìn)一步降低，政策利率的下調(diào)將帶動(dòng)市場(chǎng)利率的持續(xù)下行。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，預(yù)計(jì)人民銀行將繼續(xù)實(shí)施有力度的降息，政策利率有望下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，屆時(shí)會(huì)引導(dǎo)LPR報(bào)價(jià)跟進(jìn)下調(diào)。“不排除2025年通過較大幅度引導(dǎo)5年期以上LPR報(bào)價(jià)下行等方式，繼續(xù)對(duì)居民房貸實(shí)施較大力度定向降息的可能，這是促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)的關(guān)鍵一招。”他說。

來源：北京日?qǐng)?bào)

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