普惠小微企業信用貸款支持計劃（解讀）

為鼓勵銀行加大對小微企業信用貸款的投放力度，央行于近期創設新的貨幣政策工具，普惠小微企業信用貸款支持計劃，其實質是為符合條件的地方法人銀行提供一年期無息資金，資金規模與銀行今年已發放的普惠小微信用貸款掛鉤。

不過，近日，多位來自中小銀行和基層監管部門的人士向證券時報記者反映，為中小銀行提供優惠資金來源，只是解決銀行發放小微企業信用貸款占比低的一個方面，要想有效提高中小銀行的小微信用貸款占比仍需多管齊下。銀行出于風險防范的角度考慮會更偏向于有抵押或擔保的小微貸款，這反映出銀行用于評判企業信用資質的數據獲取能力和渠道有限，或是銀行基于已有數據的風險分析能力有待提高。同時，高管任職資格評定、銀行監管評級、不良容忍度等考核都與資產質量掛鉤，也會讓銀行有所顧慮。打通中小銀行發放小微企業信用貸款的最后一公里，依然任重道遠。

房抵貸依然是中小銀行小微貸香餑餑

在中小銀行超90%的小微企業貸款中，固定資產抵押占據了大頭，幾乎每家中小銀行都有針對小微企業、個體工商戶的房抵貸產品。可以說，一套房產是小微企業主、個體工商戶去銀行申請貸款時最過硬的資質審核加分項之一。

企業一般都是有限責任制，一旦出現破產等信用風險，無法保障銀行能夠追償到足額的本金利息。但如果是給小微企業、商戶的實際控制人放貸，將企業信用與個人信用綁定，對銀行來說則是雙保險。所以，中小銀行一般愿意讓企業主提供自己的房產做抵押申請貸款。一家民營銀行高管對證券時報記者表示。

北京一位從事美容行業的李女士對記者表示，她在北京與朋友合伙出資開美容店，去年曾因資金周轉急需用錢向銀行申請貸款，但因一般的大中型銀行貸款流程長等不及，就轉向尋求機制更靈活的城商行，最終以一套位于南三環的自住房產作抵押，向銀行貸款100多萬。盡管貸款年化利率超過10%，但城商行2~3天就能完成貸款申請審核并放款，對她來說也是次優選擇。

中小銀行偏好用房產抵押的方式給小微企業主發放貸款，有其合理性和一定的必要性，但長遠看卻應及早轉型調整。國家金融與發展實驗室副主任曾剛對證券時報記者表示，抵押擔保類貸款與信用貸款的貸款機制和風控要求不一樣，中小銀行偏好前者反映的是一種傳統信貸理念。長期以來，中小銀行將抵押擔保當作信貸風控最核心的要素，這或許是因為過去經歷了經驗教訓后形成的一套邏輯，有一定合理性，但長遠看，會制約銀行的發展。中小銀行需要積極調整理念，適應信貸風控管理的新趨勢和新要求。

僅靠央行新工具難有效釋放信用貸款空間

央行的新工具為中小銀行提供了低成本資金來源，以此鼓勵中小銀行發放小微信用貸款，但從多位來自中小銀行和基層監管部門人士的反饋看，要想有效提高中小銀行小微信用貸款投放能力，仍需更多配套政策支持。

曾剛認為，新工具設計本身就體現了央行穩健的思路，突出表現在兩方面：一是信貸資產風險不出表，購買信用貸款后委托放貸銀行管理，貸款利息由放貸銀行收取，壞賬損失也由放貸銀行承擔。這不改變風險審慎的原則和標準，銀行風險偏好無法有效提升，很難讓銀行短期內積極擴規模。

二是央行設定了資金使用期限，一年后銀行要將無息資金歸還。這就說明新工具只是一項階段性政策，一旦貸款出現風險，后續還是會影響到銀行。因此，銀行在審核信用貸款時依然會堅持審慎原則。

這種設計是央行兼顧服務實體和風險防控的平衡。曾剛稱。

貨幣政策需要支持實體，但同樣也要保持正向的激勵約束兼容機制，保證風險審慎的底線，防止銀行產生過多道德風險，這正是穩健貨幣政策取向的內涵。

我國金融機構審慎經營的基本原則不宜遭到破壞，這是長期培養起來的經營理念和原則。

一位資深的銀行從業人士對記者表示，對銀行來說，決定是否給一家企業放貸的核心市場因素，是看風險收益能否匹配，抵押、擔保只是手段。用行政監管手段讓銀行加大對特定群體的信貸支持力度，有效的政策主要有兩類：一是掛鉤銀行高管任職資格核準、銀行監管評級的硬性約束，如普惠金融兩增兩控考核；二是政策補貼，讓銀行覺得做這項業務劃算，如再貸款、再貼現等。

華東地區一位基層金融監管人士對記者表示，對中小銀行發放小微信用貸款就宜采用鼓勵引導政策，而非硬性考核約束，否則容易出現銀行變相重復授信壘大戶的情況。對不少中小銀行而言，發放信用貸款的風險相對較大，如果采取考核手段要求銀行加大信用貸款占比，銀行可能會選擇在對已有小微企業發放抵押貸款授信額度的基礎上，對其增加信用授信額度，這可能會導致對同一企業過度授信，并未達到擴面的效果。

曾剛還強調，央行的新工具只是鼓勵銀行發放信用貸款中的一環，不應被賦予過多的責任和寄托，目前還是應該讓財政政策承擔更多穩增長、風險分擔的責任。

數據是解決信用貸款難題繞不過的坎

盡管整體看，中小銀行對小微信用貸款投放的占比較低，但內部分化愈發明顯。大數據、金融科技的發展，讓近年來一些帶著互聯網基因的新興銀行異軍突起，信用貸款反而為其信貸類型的絕對主力。但對城商行、農商行等傳統中小銀行來說，要實現信貸風控理念的轉型，信用數據獲取和分析的能力亟待提升。

曾剛認為，對小銀行而言，發展信用貸款需要提升兩方面能力：數據獲取能力和數據分析能力。小銀行自身無法積累太多數據，主要依靠外部獲取。外部獲取的途徑中，純粹商業購買數據的成本太高，不利于降低實體經濟融資成本，最重要的還是依賴政府整合公共事業數據，打造共享的信用信息平臺。政府若能提供高質量的信用信息基礎設施服務，也是解決了小銀行的無源之水。

上述民營銀行高管也表示，很多涉及個人物權、產權的數據信息無法向銀行公開，或者銀行查詢的方式低效、復雜，這極大影響了銀行實踐普惠金融的有效性。例如，銀行查詢貸款申請人的房產抵押、車輛抵押信息，仍需申請人到政府部門人工查詢，費時費力；一些涉及企業的稅務信息也無法向小銀行有效公開。

對小銀行來說，向政府部門查詢企業主的產權、稅務等信息有時是個痛苦的過程。能用到財產抵押融資的企業通常信用資質相對較弱，但不少政府部門之間數據未打通或開放程度不夠，銀行查詢難度大。上述民營銀行高管稱。

知識產權質押融資被看作是解決一些輕資產、不符合抵押或擔保標準的技術創新型企業信貸需求的方式，但實踐中銀行同樣面臨數據查詢不便的難題。金融機構無法從公開的渠道查詢知識產權的權利狀態等。

全國政協委員、上海銀保監局局長韓沂曾透露，調研發現，政府部門掌握了大量銀行服務民企與中小微企業迫切需要的信息，但目前這些信息尚未實現有效整合，銀行無法免費快捷地獲取，存在信息貴缺斷等問題。他建議，推動建立統一的普惠金融信用信息平臺，實現政務信息與金融信息互聯互通，通過便捷的渠道、低廉甚至免費的方式為金融機構提供包括稅務、工商、民政、司法、海關、公積金、公用事業繳費、不動產登記等各類信息，助力銀企雙方有效對接。

此外，除數據獲取能力弱外，曾剛認為，小銀行在數據分析建模方面也有待提升。不過，相比于前者，后者的困難更易解決，小銀行可以利用外部賦能，與金融科技公司合作搭建大數據分析風控系統；同時，互聯網貸款管理暫行辦法已公開征求意見，未來，小銀行可在合規前提下探索與外部機構合作聯合放貸，提升小微信用貸款投放能力。

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